开放外商投资支付机构对我国第三方支付产业影响分析

　　2018年3月21日，央行发布了外商投资支付机构有关事宜公告(中国人民银行公告[2018]第7号)，明确了外商投资支付机构的准入条件和监管政策。《公告》规定境外机构拟为中华人民共和国境内主体的境内交易和跨境交易提供电子支付服务的，应具备相应的资质及准入条件，享受“国民待遇”，根据《非金融机构支付服务管理办法》(中国人民银行令〔2010〕第2号发布)规定的条件取得《支付业务许可证》。

　　改革开放一直是我国支付服务市场发展的主基调，《公告》的出台有利于加速我国第三方支付市场对外开放的进程，吸引越来越多地外资支付机构进入国内市场。与此同时，也鼓励了国内更多有实力的支付机构走出国门，参与全球支付产业的创新和发展。我国第三方支付产业经过近几年的飞速发展，已形成了完整的第三方支付产业链和完全市场化的竞争格局。相信国内的第三方支付机构早已不惧外资企业的进入，即使进入在短期内也难以撼动支付宝和微信支付的双寡头优势竞争地位。

　　我国第三方支付发展迅猛

　　近年来，得益于政策利好、市场开放、技术创新以及消费升级等有利因素，我国支付产业取得了快速发展，特别是近几年新兴支付业务蓬勃发展，已经形成了一个功能齐全、覆盖广泛、高效便利的现代化支付服务体系。

　　根据央行《2017年支付体系运行总体情况》公布数据显示，2017年，银行业金融机构共处理电子支付业务1525.80亿笔，金额2419.20万亿元。非银行支付机构发生网络支付业务2867.47亿笔，金额143.26万亿元，同比分别增长74.95%和44.32%。另据《中国支付清算行业运行报告(2018)》显示，2017年，国内商业银行共处理移动支付业务375多亿笔、金额202多万亿元，同比分别增长46.06%和28.80%。非银行支付机构共处理移动支付业务2390多亿笔、金额105多万亿元，同比分别增长146.53%和106.06%。互联网支付业务规模增速放缓或出现下降，2017年，我国商业银行共处理网上支付业务485多亿笔、金额2070多万亿元，笔数同比增长5.20%，金额同比下降0.47%。非银行支付机构共处理互联网支付业务483多亿笔、金额38多万亿元，同比分别下降27.14%和28.61%。2017年非银行支付机构互联网支付和移动支付业务金额占网络支付总业务金额的比重分别为26.9%和73.1%，与2016年的51.6%和48.4%相比，移动支付业务的比重大幅提升，对互联网支付业务产生了显著的替代效应。目前，中国的移动支付技术领先美国和欧洲，在迈向“无现金社会”的进展速度也超过西方多数发达经济体，成为世界最大的移动支付市场。

　　我国庞大的支付交易量，也带动了支付技术迭代更新、支付机构服务能力和竞争力的提升，并形成了支付服务完整产业链。

　　我国支付市场竞争格局已确定，支付产业进入了成熟期

　　1.个人(C端)用户使用习惯已形成并被进一步巩固

　　《中国互联网络发展状况统计报告》(第41次发布)显示，截至2017年12月，我国网民规模达7.72亿，普及率达到55.8%，手机网民规模达7.53亿，手机不断挤占其他个人上网设备的使用。同时，截至2017年12月，我国使用网上支付的用户规模达到5.31亿，较2016年底增加5661万人，年增长率为11.9%，使用率达68.8%。其中，手机支付用户规模增长迅速，达到5.27亿，较2016年底增加5783万人，年增长率为12.3%，使用比例达70.0%。据《中国支付清算行业运行报告(2018)》显示，开展网络支付业务的非银行支付机构共开立支付账户32多亿户，I、Ⅱ类、Ⅲ类占比分别为41.54%、43.84%和14.62%。2017年共新增实名支付账户4个多亿户，其中新增I、Ⅱ类支付账户数量占比为76.24%。另据相关行业研究报告显示，支付宝和微信支付约占中国第三方支付的90%多市场份额。

　　综上数据分析，我国的第三方支付个人用户基本都有支付宝和微信账户，已完成了实名认证，并形成了使用习惯。尤其是微信支付，因其时时在线，用户使用的频次更高。此外，用户大多在手机上已经安装了支付宝和微信支付，而面对当前高效快节奏地工作生活及考虑手机内存的影响，用户下载其他支付工具用于国内支付场景支付的可能性较小。

　　2.B端市场竞争也已比较充分

　　目前，针对B端市场通常涵盖航空旅游、网络游戏、电信、行政教育、保险、基金、快消连锁电商、物流等领域，且规模达上千亿以上方可成为一个市场，而这些均已被国内支付机构瓜分。以易宝支付、拉卡拉、联动优势、快钱、连连支付为代表的企业，占据了B端支付市场的主要份额。官网资料显示，易宝支付解决方案主要在航空旅游、网络游戏、电信、行政教育、保险、基金、快消连锁等;连连支付服务行业领域涉及电商、航旅、消费分期、互联网金融等;联动优势则主要服务金融、航旅、电信、电商、物流、零售餐饮等领域。此外，还有行业用户拥有自己的支付公司，如中国联通沃支付，中国电信的翼支付，顺丰快递的顺丰支付等。同时，目前获得互联网支付和移动支付的支付机构共为112家机构，除去以上机构，还有部分支付机构在进入或准备进入B端市场。因此，国外支付机构想在B端分一杯羹，难度也不小。

　　3.线下商户用户已形成了满足多种方式的支付需求

　　随着中国支付市场服务方式日益完善，由银行卡和现金逐步过渡到以移动支付为主，尤其以条码支付为主。借助成熟推广团队，在支付机构、商业银行、专业外包服务商、聚合服务商的大力努力下，移动支付目前已覆盖大部分商户。《中国支付清算行业运行报告(2018)》显示，2017年条码支付快速普及，推动移动支付从线上向线下场景渗透，交易量不断扩大。全年非银行支付机构共办理条码支付业务73多亿笔，金额9100亿元，消费占比99.93%，单笔消费金额500元以下的占绝大比重，小微、快捷、便民支付特点愈加明显。

　　通过分析，我们认为目前线下的商户主要以支付宝和微信支付二维码为主，一种是专业服务机构布置聚合支付设备，另外一种是商户使用的固定二维码，已覆盖城乡绝大部分商户。

　　外资机构面临多重挑战

　　当前，以支付宝和微信支付为代表的内资支付机构已经在一定程度上构建了用户的“护城河”，外资机构入华后在用户转换、商户开拓等方面均面临不小的挑战：

　　用户基数：支付宝和微信支付背后有着阿里和腾讯集团强大的流量和生态支持，外资机构在用户数量基数很低的基础之上，将面临高成本用户转化。

　　商户转化：不同层级和不同行业的商户对于获客、对账、借贷等方面的需求都不尽相同，对国内商户缺乏理解的外资支付机构如何把握和满足商户的需求，令人质疑。

　　市场监管：金融一直是我国强监管行业，移动支付涉及用户众多，监管机构对稳定、安全的要求较高。

　　利润获取：相比国外1.5-2%的费率，国内第三方支付在千四上下的费率，再加上国内支付机构大范围的推广补贴和优惠支持，第三方支付已经变成不赚钱或微利行业。外资支付机构的获利能力将面临巨大考验。据公开数据显示PayPal公司2017年的净利润为17.95美金。

　　面对以上的多重挑战，短期内外资支付机构的进入不会改变行业竞争格局。银行体系主导的网上银行支付仍然占据金额的绝对领先地位，非银行互联网支付机构在小额支付领域的第三方支付业务将依然由支付宝、财付通等支付巨头主导。

　　面对以上的多重挑战，短期内外资支付机构的进入不会改变行业竞争格局。银行体系主导的网上银行支付仍然占据金额的绝对领先地位，非银行互联网支付机构在小额支付领域的第三方支付业务将依然由支付宝、财付通等支付巨头主导。

　　当然，外资进入对国内支付市场也有一定的积极影响。首先能够带动新的行业竞争，特别是创新的产品，其次外资进入也有利于整个行业服务品质的细化和提升，这可能能够给国内第三方支付机构的发展带来新的思路，例如外资支付机构借助国际用户、商户和商业银行联通等优势，开展的高附加值的跨境支付业务。相信在全面竞争的市场格局中，让参与者相互促进，势必会加速网络支付的良性健康发展。同时，也会中国支付机构快速地走出去，参与全球支付市场发展和竞争。