解读银监会网贷资金存管指引 第三方支付不具存管资格

　　23日，银监会下发《网络借贷资金存管业务指引》。银监会表示，针对P2P网贷的专项整治工作摸底排查阶段的工作已经结束，其中资金存管落实不到位的问题比较突出。据第三方不完全统计，截至2016年末，完成系统对接的P2P有90多家，占P2P机构总数的4%。

　　该文件对于银行对接P2P资金存管业务提出了多项具体要求，对网贷平台申请开展存管业务时应履行的程序和责任、银行开展存管业务应满足的条件、职责和系统要求等，都做了详细规定，并且明确指出第三方支付机构不具资金存管人资格。可以说，该文件规定的资金存管成为网贷平台企业发展最为核心的指标。

　　所谓“资金存管”，即P2P平台资金存管指P2P平台将交易资金、平台相关备付金、风险金等存放于第三方账户上，即具备第三方存管资格的商业银行。并且根据银监会《网络借贷资金存管业务指引》规定一对一存管。

　　文件发布后，积木盒子、开鑫金服、人人贷、铜掌柜等网贷平台一线创业者首先发声，针对该文件的定位、性质、影响进行了深入解读。

　　搜易贷CEO何捷认为，此次《网络借贷资金存管业务指引》相当于对网络借贷信息中介平台进行了一次严格筛选，因此，对投资人而言，其意义不仅是资金安全性的加强，更是在选择平台时多了一项有价值的重要参考。

　　银豆网CEO王鹏程表示，这是行业稳健合规经营大势所趋，网贷行业存管业务清晰化与规范化的同时，银行存管也形成一道隐形门槛，或将使大部分平台自发或被迫退出。

　　PPmoney CEO胡新将该文件与去年的征求意见稿进行了对比，指出主要变化点在于：新增了关于反洗钱的条款;指定商业银行为存管机构，并明确了其免责条款，银行也不承担任何形式的增信;担保人资金也需纳入存管，明确了只要有担保人存在，其资金必须在存管银行开立帐户，而不能在其它银行开户;银监会要求银行对网贷平台交易数据保存从15年，统一划归为5年，可操作性更强;在多项条款规定上更为宽松、便捷、可行。

　　宜信公司副总裁刘恬敏指出，落实网贷平台资金存管能有效防范网贷平台的以下潜在风险：①降低平台跑路风险，存管实现了用户资金与网贷平台有效隔离，降低网贷平台卷款跑路的可能性;②银行为网贷平台建立用户自账户体系，同步核对借款信息的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，有效防止资金池的情况;③资金存管情况透明可查，银行将会监控核对从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转的全部流程，并定期出具资金存管报告，用户可在网站上查询资金存管情况。

　　相对于2016年8月24日发布的《暂行办法》，九斗鱼CEO郭鹏认为，前者为网贷平台合规发展划定了发展方向，而《备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》则聚焦到了具体问题上，提出了更加细化的规则。

　　江苏国家开发银行旗下互联网金融综合服务平台“开鑫金服”总经理周治翰向亿欧表示：网贷存管指引影响较大，但并不能解决网贷本身的经营风险。

　　①在存管流程、资料存档、信息披露等方面，网贷资金存管可操作性行大幅提高，便于落地;

　　②明确了商业银行进行网贷存管的“合法性、唯一性”，因此之前的第三方存管模式也将逐步退出;

　　③更加关注资金安全，对投资人的保障升级，具体表现在安全保障措施升级、风险准备金进行存管、加强平台监督等方面;

　　④由于资金存管银行不承担交易风险，不对网贷交易行为进行担保，因此，银行资金存管不代表无风险，投资人要仔细甄别。

　　人人贷联合创始人杨一夫指出：银行资金存管对于大多数平台来说门槛较高，平台需要具备一定的技术实力、运营能力和相关资质，一些条件不达标的平台推进银行资金存管的过程相对缓慢。

　　随着《指引》落地以及网贷《暂行办法》整改期的结束，加速网贷行业出清的同时，促进行业回归中介本质。此外，资产质量将成未来P2P风险点，落实银行资金存管能够为投资人的账户资金和自主投资意愿提供安全保障。

　　目前一些规模化的平台，为追求资产规模忽视资产质量，其自身的风控体系和技术相对薄弱甚至没有，当这部分资产进入还款期后，质量较差资产的违约率将高企，很多平台甚至还没有经历过一个完整的风险周期，预料未来还会有平台陆续出现经营危机。

　　铜掌柜副总裁金少策表示，银行资金存管之所以都能掀起巨大波澜，主要原因在于：①银行资金存管确实能够降低平台的道德风险，保护投资人的资金安全。银行资金存管的基本原理是将通过存管系统将平台自有资金和借款人、投资人的资金安全;②银行出于成本和风险考量，会对平台进行严苛筛选，如果平台无法达到一定的合规水平、资金体量和技术实力，银行是不愿意进行合作的。据统计，目前2000多家平台里，仅有188家平台宣布与银行签订正式存管协议，占比仅有8%左右。存管指引落地后，将有九成平台面临生死劫。

　　易通贷CEO康文指出，《网络借贷资金存管业务指引》使银行存管的可操作性更强，正式否决了“联合存管”模式，并对违法违规存管的行为提出了惩戒办法。毫无疑问，银行存管未来会成为合规平台的标配，但银行存管只能杜绝平台“自融”“资金池”等问题，无法弥补风控能力和经营能力的不足，所以即使完成合规的存管，也不代表平台一定能健康长久地发展下去。

　　积木盒子CEO 谢群表示，网贷指引能够起到净化行业乱象，提高行业竞争门槛的效果。P2P网贷行业存在4大风险：道德风险(欺诈经营等)、流动性风险(只对于资金池模式平台才会有，投资用户大量集体提现将可能导致资金池提光)、政策风险和信用风险(借款人不还款)。实现网贷资金存管能够基本消灭前两种风险，显著降低第三种风险，有效保护投资者资金安全，净化行业乱象，提高行业竞争门槛。