从重点发展产业中找结构性机会

　　今年全国“两会”让笔者强烈感受到了政府对产业结构调整的重视和紧迫。

　　物联网最有优势

　　笔者最近有幸聆听了国务院发展研究中心产业经济部冯飞部长的讲课。冯部长就中国几大产业重点发展方向为我们作了较详细论述，其中有耳熟能详的新能源、节能环保、新动力汽车、生物（生命）科技、物联网等。但是，就这几大产业，我们与先进国家竞时（时间）竟技（技术）中大都没有优势，甚至处于很大的劣势。

　　但有一个产业的发展令人振奋，那就是物联网产业。冯飞认为，相比其它在战略上值得和需要推动发展的产业而言，我们在物联网发展方面丝毫未落后于国外：我们有全球最多的互联网和移动通信用户，也有全球最大的无线通信网络覆盖系统，这一点是最发达国家都望尘莫及的绝对优势。因此，我想政府对这一产业的政策扶持将与日俱增。

　　物联网股票表现强势

　　既然物联网产业有如此明确的前景，那么一段时间以来物联网概念股股价的强势表现则有其合理性，如其中的领头羊远望谷、厦门信达等2008年底至今股价已翻了5倍之巨。

　　那么股市中这一概念的运作还能持续吗？我们不妨从如下角度来分析。

　　其实，投资者如果细心做个调查，去一些券商营业部问问在场的人，究竟有几个人真正了解物联网。可以说除了抽象的名称外，大都了解甚浅。这意味着，物联网这一领域的发展方兴未艾，虽然物联网概念股股价的波段性调整可能存在，但相信整个行业整个板块的行情远未结束。尤其是我们注意到，物联网概念行情正向更宽泛的信息产业零部件等行业扩散。从笔者了解的情况来看，资本云集在物联网行业的股票中，笔者预期，这些资本也不会在现阶段撤离，物联网概念板块的投资机会仍然较大。

　　市场存在结构性机会

　　当然，谈物联网概念的投资机会，不可能脱离股市整体的环境。其实，从“两会”提供给我们的信息分析，我们能得出这些结论：

　　一、政府重申的“适度宽松”货币政策就是恢复常态的货币政策。相较去年“超宽”货币供应总量成负增长是成定局。这是2008年底至今大盘出现较大调整的内在原因。结合汇率导致的对我经济增长的制约，我们股市的向上空间可能并不大。

　　二、房产新政不断出台，尤其是国资委强令78家主营非地产类央企退出地产市场，这会导致土地供求关系适度改善，有利抑制房价快速上升涨。但以万科A为例，其目前股价已从2009年高位回落40%，权重甚大的房地产板块已作出了有效调整，可说已跌无可跌。而沪市权重最大的银行板块本身升幅不大却调整也甚深，可以说也是没有多大的下跌余地。由此我们认为，市场的下行空间已被大权重板块所封杀，中期看大盘已没有大的向下空间。

　　以上情况决定了我国股市一段时间内可能将处于上下空间都不大的箱体拉锯走势。这样的市场环境，就给物联网板块活跃创造了典型的结构性机会。当然，除了物联网概念的炒作机会外，其他几个重点发展产业方面也存在机会。

　　在今年没有趋势性投资机会的前提下，就请抓住结构性投资机会吧。