中国银行卡步入“芯”时代

　　中国银联近日在长沙召开的“2009年区域性银行业机构银行卡年会”上透露，银联标准IC卡的发展条件、环境已具备，中国银联已全面启动金融IC卡的受理市场改造，预计2年内完成所有自由产权终端的IC受理改造。

　　金融IC卡在银行卡领域的应用，被业内公认为提高我国银行卡安全标准和服务能力的内在要求，也是应对国际银行卡EMV迁移(即磁条卡向智能卡转变)的必要措施。在美国等已实现EMV迁移的国家和地区，金融IC卡已逐渐取代现行需经连线密码验证后使用的磁条卡。

　　中国银联认为，随着国际EMV迁移的推进，没有进行IC迁移的地区将成为伪卡的主要目标。除防范伪卡欺诈风险外，银联标准IC卡产品还将支持银行卡进入公交、便利超市、快餐业等小额支付领域和快速支付领域，并使银行卡摆脱外形限制、实现手机支付等便利功能。

　　评论：

　　EMV迁移：即银行磁条卡向银行IC卡的转变。EMV是Europay、MasterCard、VISA三个信用卡国际组织联合制定的银行芯片卡借记 /贷记应用的统一技术标准，而EMV迁移则是指银行卡由磁条卡向集成电路(IC)卡转移，采用安全性和功能性更高的智能IC芯片卡来代替磁条卡。

　　EMV迁移已是大势所趋。由于银行卡磁条卡存在容易复制、欺诈、盗卡等情况，各国纷纷启动EMV迁移，目前完成EMV的国家已有30多个。到2007 年，欧洲支付国际组织的67%的卡片(约2亿张)都将转化为符合EMV标准的智能卡，67%的收单系统将完成EMV标准改造;中东地区的银行协会与信用卡组织要求2007年后如银行发行IC卡，必须符合EMV标准;而拉丁美洲则将上述要求提前至2007年;在亚太地区，日本和马来西亚等国已要求在2007 年起发行的信用卡须符合EMV标准。与此同时，国际组织采取各种激励与惩罚措施促进会员银行向IC卡和EMV方向迁移。欧洲万事达维萨组织(EMV)决定，从2007年起在欧洲不再对目前仍使用的磁条卡因多种虚假、伪卡造成的损失承担相应责任，这就意味着从2007年起欧洲的银行磁条卡将全部转为智能卡。随着国际间经济交流的增加，中国正加速融入国际经济体系，银行卡标准规范的国际接轨已成为中国银行卡产业发展的必由之路。

　　我国已经具备EMV迁移的必要性和基础条件。截至08年底，我国累计发行银行卡18亿张，较2007年增长16.7%，其中借记卡和信用卡16.6亿张和1.42亿张，其中信用卡增速迅猛，同比增长57.7%。全年发生银行卡业务1667023.03万笔，金额1271573.76亿元，同比分别增长 22.5%和14.1%。保障如此巨额的银行卡交易安全显得至关重要。随着IC卡技术日趋成熟，在我国已经逐步具备了全面发展的基础。目前IC卡技术已经发展得相当成熟，并具备了磁条卡无法比拟的技术优势。智能IC卡由于采用的是CPU芯片，具有独立运算、加解密和存储能力，所以安全性能更高。并且，芯片卡的复制难度比磁条卡大，使得信用卡伪盗变得更加困难。在应用上，智能IC卡与读卡器之间还可以采用加密的数据通信方式交换数据，具有很强的安全认证机制，这也会大大减少伪卡犯罪的可能。

　　EMV迁移成本估计高达千亿，其中仅银行卡替换市场总量或将近200亿元。EMV迁移是一项巨额投资，主要由以下四个部分构成：卡片升级成本，终端改造成本，发卡行、收单行、清算中心主机系统的改造成本和宣传推广、业务培训成本。目前银行磁条卡的制造成本约1元/张，而国际上金融IC卡的成本约1-3 美元/张，按照合理估算，国内金融IC卡的制造成本也在8-10元/张，按照18亿张存量银行卡EMV转移来测算，仅银行卡存量替换所带来的迁移成本就高达150-180亿元，而POS机、ATM机单机改造费用约2500元/台和8000元/台，这两项终端的升级改造成本又将近60亿元。根据 MasterCard的估算，EMV迁移成本80%在后台升级改造和用户培训上，卡片和POS终端的改造占20%。按此预测整体的EMV迁移成本可能高达千亿元。

　　我国EMV迁移奉行“先标准、后试点，先收单、后发卡，先外卡、后内卡，先贷记、后借记”的迁移策略。考虑到我国银行卡中借记卡占主导地位、风险相对较低和EMV迁移巨额成本的实际情况，人民银行提出了“先标准、后试点，先收单、后发卡，先外卡、后内卡，先贷记、后借记”的迁移策略。在标准方面，中国银联于2005年推出了自己的芯片卡标准即《中国金融集成电路(IC)卡规范》(PBOC2.0);在发行外卡方面，2005年12月16日，中国工商银行发行了国内第一张符合EMV标准的国际信用卡，该EMV标准牡丹国际信用卡产品定义为在原有牡丹国际信用卡基础上增加芯片介质，并使用符合EMV规范的牡丹智能芯片卡;在试点方面，国内正在积极推进上海、广州等地的EMV迁移，特别是随着世博、亚运的临近，这些区域的收单行EMV终端设备和收单应用系统的改造已经提上日程。长沙银行卡年会的主旨也正是推行全面的EMV收单系统的改造，为实现我们内卡贷记卡的发行奠定基础。

　　粗略估计，一旦内卡贷记卡EMV迁移启动，或将带来每年5亿元的金融IC卡需求。截至08年底，我国信用卡保有量为1.42亿张，同比增长 57.7%，08年新增信用卡5200万张，呈现爆发式增长。我们预计未来几年仍然是信用卡发卡的黄金时代(人均信用卡持卡量仅0.04张)，我们保守预测每年新增信用卡发卡量5000万张，若完全发行智能IC卡，按照10元/张的价格，市场容量为5亿元，若保守按照20%发卡为智能IC卡，市场容量也有 1亿元。若未来实现借记卡的EMV转移，按照5-10年更新目前的磁条借记卡，每年形成的市场容量将高达15-30亿元。

　　我们认为EMV迁移的加速对于银行卡制造商、POS机、ATM机具制造商而言将构成明显利好。从时间顺序来看,我们认为POS机、ATM机具制造企业将首先受益，银行卡制造商将受益较晚;从受益程度来看，我们认为银行卡制造商将受益更大，因为银行卡的转换成本要比机具的升级成本更高(180亿元VS 60亿元)。从短期来看，我们认为内卡贷记IC卡的推行仍不会太快，但已经进入了试生产阶段，真正推行不会太远。随着收单系统2年内建设完成，推行金融 IC卡是势在必行。我们建议投资者重点关注磁卡和IC卡制造企业恒宝股份和东信和平，ATM机具制造企业广电运通和御银股份，以及加密键盘生产商证通电子。